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科创板上市委否决第一单!今日国科环宇IPO上会遇上了什么难题?

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总结

[科创董事会上市委员会拒绝了第一笔命令!今天的国家科技IPO将遇到什么问题? 9月5日晚,上海证券交易所发布了科技发展局第二十一次董事会审议会议的结果,同意Japtec的首次公开发行,不同意Japtec的首次公开发行。郭可Hua (《上海商报》)

相继!今天,科学技术委员会科学技术发展委员会的“考试证书”出现在不同的场景中,两家公司的审议结果也不同。

9月5日晚,上海证券交易所发布了科学技术委员会第二十一次董事会审议会议的结果,同意Japtec的首次公开发行,但不同意该公司的首次公开发行。国家科学技术局。

结果,郭可欢成为第一家在创业板审查阶段被创业板上市委员会拒绝的公司。

国家科技界“难”三个问题

Guoke Huanyu是一家天基关键电子系统解决方案提供商。它是载人航天,北斗卫星导航系统和高分辨率地球观测系统等国家关键电子技术关键电子系统的核心供应商。这次,郭可欢计划募集资金3.32亿元,中泰证券是公司的发起机构。

从股权结构的角度来看,公司的控股股东空鹰科技是一个国有股权管理平台。中国科学院航天应用中心通过空中技术持有公司51%的股权,是公司的实际控制人。

自4月12日受理科学技术委员会的申请以来,郭可欢已经接受了三轮有关发行人业务,公司治理和独立性以及财务会计信息的查询和57个问题。

在今天的IPO审查会议上,Guoke Huanyu收到了现场咨询,并集中在三个问题上:

首先,发行人直接和连续操作市场的能力。

发行人的主要业务模式之一是重大专项研究。这类业务是根据国家有关部门的规划安排,由发行人的关联方(D股,根据信息披露免责规则,发行人未披露姓名)进行分解的。任务发布后,开发资金通过相关部门和单位A分配(根据信息披露豁免规则,发行人未透露姓名),相关合同未签署。发行人重大专项研究业务收入来源于资金拨付。本业务收入占发行人最近三个会计年度收入的35.38%、25.08%和31.84%。

二是发行人会计工作的规范性和内部控制制度的有效性。

27864400家母公司2019年3月在北京证券交易所披露的经审计的2018家母公司财务报告的净利润为人民币1元。2019年4月,母公司财务报告净利润为1790.53元。一万元,两者相差9592100元。

净利润出现差异的主要原因是,发行人将于2018年12月收到的上一年度应收回的企业所得税及亏损予以返还。递延所得税资产由一次性调整至2018年度损益,与报告期相匹配。相应会计期间增加所得税费用251.81万元,递延所得税费用681.36万元,影响2018年净利润-1038.87万元。

发行人应收账款账龄划分及成本费用划分不够准确,导致两次申报财务报表成本存在差异。两次备案时间相差仅一个月,同一审计机构出具审计报告。

三是关联交易的公平性。

发行人的业务发展很大程度上依赖于关联方单位A和D。最近三个会计年度,单位A和单位A的关联销售金额分别为42,266,800元,3,248,800元和60,510,400元,占销售比例收入。它们分别是66.82%,25.73%和32.35%。

发行人未能完全说明上述关联交易的定价是否公平。

大学董事会委员会的大学成果

科技委员会董事会认为,发行人的关联交易占比较高的比例,业务发展严重依赖于关联方,不能解释关联交易的公平性。主要的特殊研究业务模型没有市场化,收入来自支出。发行人不具备完整业务和直接面向市场的独立运作能力的要求。

同时,发行人在首次报告时未能充分披露主要的特殊研究业务模型,因此省略了关联方的披露,没有为投资者作出对发行人的价值判断和投资决策所需的信息。完全公开。

其中,华北交易所的上市与该申请于2019年3月的财务数据之间存在显着差异。发行人在短期内对财务数据进行了重大调整。母公司报表的净利润为995.91万元,反映了发行人的内部控制。会计基础不健全和薄弱。

根据有关机构安排,在对董事会的发行和上市进行审计时,有必要根据发行人的上市条件,上市条件和信息披露要求,确定并判断发行人是否符合发行条件。董事会的位置。

《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》规定,发行人的科学技术委员会发行和上市的发行条件(包括业务完整性)具有直接和连续经营市场的能力;在会计基础上,内部控制制度健全有效。

上海证券交易所认为,对这些条件的理解和执行必须结合发行人通过信息披露提出的事实情况来把握。国科环宇发行和上市审查的终止取决于发行人在招股说明书和审计查询中的披露。这种情况,是在对发行人的业务独立性和会计基本工作规范进行仔细判断后做出的决定。

根据上市委员会的审议结果,《国家科学技术评论》的状态首先更改为“上市委员会会议失败”,最后更改为“终止”。

国科环宇分公司的IPO已停止。

上海证券交易所:注重信息披露

设置良好的市场“进入壁垒”

根据上海证券交易所的数据,国科环宇已成为科学技术委员会试点注册系统的主体,并且由于不批准上市申请,第一笔订单已被终止。在此之前,经过八轮查询,八家公司已申请撤回上市申请。

根据现行的注册制度下董事会发行和上市的规则和程序,是批准审计,不批准上市,还是由于自愿退出等原因终止审计等。审核中的正常现象。

上海证券交易所将继续遵循市场化和法治化的方向,坚持科学技术委员会的定位,以信息公开为核心,实行科学发行和包容的制度安排。和技术委员会。同时,充分发挥开放式询价审计在提高发行人信息披露质量和中介机构执业质量方面的作用,在市场上建立良好的“准入门槛”。这是在注册制度下进行的,上海证券交易所依法履行发行上市审计的职责。现实要求。

(文章来源:《上海证券报》)

(编辑:DF075)

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