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幻方量化出手了 封盘控规模、保收益

控制报价规模,保证利润!这种私募基金已经步入了私募产品分销市场的冰与火之中。一些私募发行难以产生,一些私募发行会主动封杀要约以控制规模。

近日,魔方量化宣布,魔方量化将从10月31日起暂停所有产品的确认/购买和添加,产品的赎回不受影响。 出于“关闭要约”的原因,魔力广场量化了该公司自今年以来的筹资规模快速增长,超过了设定的规模增长上限。 尽管战略能力仍未充分发挥,但出于对投资者负责的考虑,选择了分阶段控制规模。 今后,我们将根据战略发展和市场情况规划下一阶段的产品提升计划。

今年8月,魔方量化管理规模已经超过100亿元,最迟不晚于10月31日“封闭”管理规模。 此前,久坤投资还根据其规模和战略能力严格限制了融资额度。伊诺克资产(Enoch Asset)还表示,将从8月1日起暂停新资本,以认可/购买该公司的中性战略和混合战略产品。

除了暂停认购和购买,还有大规模的定量私募,提高了收费标准。在业界看来,这也是因为战略能力有限,规模是通过提高收费方式来控制的。

“现在有很多用于‘收盘’的定量私募配售,主要是因为交易量相对较低,波动性相对较小,高频赛马场拥挤,旧策略必须有容量限制。” ”上海一位中等规模的定量私募人士表示

关于定向增发的主动控制规模,私募网络中的相关人士认为,定向增发近年来发展迅速。许多人头数量私募规模增长过快。短期规模对战略影响太大,导致交易成本增加,从而影响回报率。因此,首先有必要对战略进行调整和优化。

上海一位量化私募人士表示,量化私募的“收盘”一方面是为了保持回报率,另一方面更像是梳理渠道。 “以前有些资金在购买时,可能不划算,现在进行私募,大规模还款 目前,不收钱的说法是不正确的。这不过是通过提高一些门槛和收费标准来观察价格和选择更合适的基金。 “

也有对规模有不同理解和考虑的大规模私募。在100亿定量私募中,明代投资仍在接受资金。 据了解,明代的投资将在未来开发指数增强型产品 “量化指标增强产品应该能够在未来抢占多头私募的市场份额。经过2018年和2019年的业绩,我们可以发现,量化指标增强产品一直处于所有库存产品的前列。即使规模扩张带来的利润有所下降,他们在多头市场上仍有一定的竞争力。 ”明投相关人士说道

就规模而言,一些大型量化私募股权从业者认为,公司将权衡规模的边际影响。 例如,如果一个公司有50亿的规模和50亿的新资本,边际影响是100%,但是对于200亿的私募,如果在200亿的水平上仍然可以获得稳定的超额回报,那么200亿的新资本对回报的影响是相对有限的。

自今年以来,定量私募一直很受基金欢迎。 据业内人士称,一方面,市场一直对回报稳定、风险低的产品需求旺盛。另一方面,在去杠杆化过程中,对非标准资产的监管宽松而向下,以及债务爆炸,使得传统非标准固定收益的风险增加,供给减少,因此市场中性策略产品具有更大的替代效应。 与此同时,今年3月至5月中性产品与高市场波动性同时出现,这有利于获得超额回报。中性产品具有相对较高的回报,这促进了整个行业规模的量化。

责任编辑:张付强