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通信行业:新技术建设周期启动

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中国移动启动NFV建设:中国移动最近宣布了2019年NFV网络第一阶段项目设备集合公告。采购内容是全国31个省公司的分组域网元和IMS域网元。从中国移动公布的采集内容来看,它基本上涵盖了移动通信系统核心网的所有网元。我们推测,在5G时代,中国移动将使用NFV技术和X86服务器来构建5G核心网络。预计运营商的核心网络产业链将进行重组,运营商现有的IT系统服务提供商可能会成为受益者。

沃达丰(Vodafone)试用OpenRAN技术:运营商沃达丰(Vodafone)最近宣布,它将在英国农村地区首次尝试“开放式无线接入网”(OpenRAN)技术,这将使运营商能够降低建设移动通信网络的成本。中国移动一直致力于在全球推广OpenRAN技术。沃达丰的这一试验将极大地促进该技术的商业应用。目前,国内OpenRAN设备制造商主要包括Setters和Yancai。应当指出,前者已经与中国移动建立了多年的合作关系。

投资建议33560由于数据流量的快速增长以及政府和企业客户的需求不断增长,运营商将增加基于WDM技术的OTN系统的建设;随着宽带用户和移动通信用户的普及率接近极限,成千上万的超宽带市场将成为运营商赢得用户的关键。千兆宽带的建设将带动10G-PON产业链的发展。在国内云计算市场的快速增长和外资运营商进入中国市场的推动下,IDC运营公司的收入有望快速增长并更加确定。

风险提示:1,运营商5G资本支出低于预期将使行业增长低于预期。当前,如果还有类似于中兴通讯的不可控制事件,运营商的5G部署过程基本上符合预期。国内运营商的5G部署过程可能不如预期,这将导致行业增长低于预期。 2、5G的新应用场景在商业化过程中尚不确定,工业互联网,边缘计算和汽车联网等5G应用场景的商业化过程仍处于探索初期,与相关公司的业务发展可能不一样预期; 3. ICP的资本支出少于预期,这将使IDC运营商的业绩低于预期。阿里巴巴和腾讯对数据中心的需求是国内IDC行业的增长。如果这些ICP公司的资本支出未按预期执行,则其主要驱动力将使IDC运营商的业绩差于预期。

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(编辑:张洋HN080)